國務院正陸續推出一攬子穩增長政策措施，啟動一批事關全局、帶動性強的重大項目，加快鐵路、公路、地鐵等基礎設施建設。分析師認為，工程機械、水泥、建築等領域將顯著受益。
5月23日國務院常務會議進一步要求“認真梳理在建續建項目，防止出現‘半拉子’工程”。這是4月初溫總理在南方調研指出“確保重大在建續建項目資金需求”和“鐵路建設不能因噎廢食”以來，第二次強調推進重大項目的按期實施。
業內人士表示，這反映了在經濟下行壓力下通過基建投資“穩增長”的必要性，預計新開工或複工的基建項目主要集中在鐵路建設、公路建設、水利水電、地鐵建設等四大領域。
首先，根據鐵道部“十二五”規劃，2012年計劃安排鐵路固定資產投資約5000億元，基本建設投資4060億元。其次，公路建設方麵，全國“十二五”計劃新增52萬公裏，主要加快中西部地區公路建設，如2012年貴州計劃投資增速為74%。再次，水利水電方麵，計劃未來十年投資4萬億元，今年已批複水利項目139億元。最後，目前約28個城市已獲準建設地鐵，城市地鐵建設將達到頂峰。
與此同時，按照基建投資“審批項目、財政資金下達、開工投資”的三步節奏，目前第一、二步已經基本完成。4月份發改委審批項目328個，遠高於去年同期的173個。1-4月國家預算內資金增速也已達到28%，財政資金陸續到位。中信證券認為，這意味著從5、6月份開始，以鐵路、公路、水利為代表的基建投資增速有望快速回升。
中金公司表示，如果基建投資扶持得以持續，投資品將跑贏大盤，與基建相關性大的板塊受益更大。例如，2008年4萬億刺激政策出台後，1個月內，水泥板塊跑贏大盤18%，工程機械跑贏12%；3個月內，水泥、工程機械、建築工程跑贏大盤22%、15%、6%。
今年前四個月工程機械銷量持續下滑，但是航天證券研究員何筱微表示，進入5月後，工程機械市場總體景氣度有所提高，這主要基於需求端逐漸改善，保障房開工、水利建設、高鐵複工、城市軌道交通新建項目為當前處境較為艱難的工程機械行業帶來支撐。
何筱微認為，隨著政策放鬆、需求緩釋、投資逐步到位，今年工程機械行業走勢將會是一個“徐徐向上”的步調。中金公司認為，挖掘機等土方機械、汽車式起重機70%-80%用於基建，混凝土機械向二、三線城市滲透，因此重點推薦工程機械龍頭公司。
基建是水泥需求重要方麵，基建全麵複蘇，帶來水泥需求回暖。2005年、2008年和2010年見底回升周期裏麵，水泥無一例外都是政策放鬆刺激後，需求和股價進入上升通道。國泰君安預計6-8月為水泥行業基本麵底部，四季度開始到明年上半年進入下一輪周期上升階段。但是水泥股的地域性差異很大，建議關注西北和華東地區的水泥股。
建築工程的細分子行業較多，未來有四類從事基建的公司值得關注：一是水利建設，將由主題炒作轉為訂單業績發掘，如安徽水利；二是鐵路基建股將受益於鐵路複工，如中鐵二局估值很低；三是中西部地區公路建設投資加快，如四川路橋將受益四川省內“十二五”公路投資較“十一五”翻番；四是地鐵建設進入高峰期，隧道股份就是專業地鐵建設公司。
