工程機械：6 月份混凝土機械銷售有望超預期，7、8 月份進入窗口觀察期。一周調研，我們整體感覺在房地產施工仍保持部分熱度、重點項目複工和廠商加大激勵力度等因素影響下，6 月份混凝土機械銷售有望超預期；同時挖掘機銷售環比回落20-30%，基本符合季節性特征。對此我們認為接下來2 個月需要密切關注房地產銷售持續性、中長期信貸走向和房地產政策變化等，工程機械行情進入窗口觀察期。而4 季度工程機械有望重拾超額收益。
航空航天：預計下半年進入北鬥導航政策紅利期。北鬥導航年底將正式向亞太地區用戶提供免費無源定位、導航和授時服務。目前經過地基增強的信號可以達到2m 的精度，可以滿足部分高精度客戶的需要；同時大眾市場的車載測試也顯示北鬥多模芯片優於GPS 芯片。但成本或性能劣勢仍讓應用市場難以有效擴大。我們認為為確保北鬥導航應用產業發展，在今年年底ICD 文件公布之前，政府將集中通過製定中長期發展規劃、強製安裝、示範項目加快、研發費用支持等多個方麵支持產業發展。
通用機械：《“十二五”節能環保產業發展規劃》力推螺杆膨脹動力技術，產業化步伐有望加快。“十一五”期間節能環保產業發展較快，在節能設備領域，幹熄焦、純低溫餘熱發電、高爐煤氣發電、爐頂壓差發電、變頻調速等一批重大節能技術裝備得到推廣普及。此次“螺杆膨脹動力機”位列九大節能產業關鍵技術之列，我們認為其產業化步伐將加快。技術領先的公司，如開山股份，將直接受益。2012 年下半年將是開山股份集中推出試用機型的關鍵時期，機組性能將形成股價上行催化劑。
能源機械：頁岩氣第二輪招標即將啟動。27 日，頁岩氣“十二五”發展規劃貫徹落實會議召開，預計第二輪頁岩氣招標最快將會在7 月份舉行。我們建議投資者積極關注7、8 月頁岩氣招標相關情況，如果民營企業以合理價格取得優質區塊，對頁岩氣開采和未來發展將是積極影響。十二五期間常規油氣增長緩慢，非常規油氣取得突破，非常規油氣中的專有設備生產商受益。我們從兩個產業鏈條(開采和利用環節)分別推薦傑瑞股份、富瑞特裝，推薦頁岩氣、煤層氣開采和集輸環節（采集和輸送）設備供應商開山股份。短期利好將刺激股價，建議關注能源機械板塊的交易性機會。
儀器儀表：《“十二五”節能環保產業發展規劃》出台多項與脫硝相關政策，建議關注雪迪龍。29 日，國務院印發《“十二五”節能環保產業發展規劃》，明確提出以火電廠煙氣脫硫脫硝等四項工作為重點，嚴格落實脫硫電價，研究製定燃煤電廠脫硝電價政策。回顧2000-2010 年發展，2002 年和2007 年CEMS（煙氣排放連續監測係統）規模增速最快，分別達到69.8%和81.9%，CEMS 市場增長與政策推動和執行力度密切相關。2011 年全國氮氧化物排放量未完成年初目標，下半年脫硝政策將陸續出台，“十二五”餘下四年脫硫監測儀器公司業績可能會超預期。建議關注雪迪龍。
農業機械：五月份主要農機數據有所回暖。據行業協會統計五月份拖拉機行業實現工業總產值64.37 億元，實現銷售產值67.33 億元，同比分別下降8.47%和6.94%，環比分別下降20.65%和21.45%。雖仍是下滑，但降幅較四月份有所回升。1-5 月份拖拉機行業累計實現工業總產值為411.2 億元，同比下降0.82%。累計實現銷售產值407.06 億元，同比下降2.09%，產銷率為98.99%。5 月份收獲機行業實現工業總產值24.72 億元，實現銷售產值25.35 億元，與四月相比略有回升增幅分別為12.67%和2.6%。1～5 月份收獲機行業累計實現工業總產值124.76 億元，同比下降6.91%；累計實現銷售產值113.11 億元，同比下降6.5%；累計產銷率為90.66%。
本周是申萬機械組合第四期第八周，給予三一重工、中聯重科、山推股份、中國衛星、北鬥星通、陝鼓動力、尤洛卡、亞威股份、開山股份、傑瑞股份、富瑞特裝的投資組合建議。
