中國鐵路總公司昨日發布公告稱，將於7月23日北京時間14時至15時招標發行2013年第一期中國鐵路建設債券，發行總額200億元，期限10年。債券招標利率區間為4.15%-5.15%，利率步長為0.01%。
資料顯示，該期債券起息日為7月24日，上市流通日為7月31日，兌付日為2023年7月24日。發行人的主體信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA。公開資料顯示，7月初，人民銀行同意中央國債登記結算公司將鐵路債歸入政府支持機構債券。
中國鐵路總公司已經向國家發改委提交了2013年鐵路建設債券發行申請，預計額度為1500億元，與去年持平。2012年鐵道部發行2000億元的鐵路債券，包括1500億元鐵路建設債券以及500億元的中票和短融券。
日前，在《國務院辦公廳關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中，要求保證重點在建續建工程和項目的合理資金需求，積極支持鐵路等重大基礎設施、城市基礎設施、保障性安居工程等民生工程建設，培育新的產業增長點。市場人士表示，根據此前安排，2013年，鐵路固定資產投資計劃為6500億元，其中基本建設投資5200億元，投產新線5200公裏以上。隨著政策不斷明朗，鐵路總公司從市場融資的成本逐漸下降，這有助於鐵路領域的投資重上正軌。
民生證券分析師劉利認為，鐵路、城際鐵路、城市地鐵等基礎設施建設空間仍然存在，下半年投入力度預計將加大，將適度緩解市場對投資、采購不達預期和改革遲緩中短期負麵影響的擔憂，板塊短期將迎來反彈機會。不過，上述風險能否有效化解，仍需要跟蹤後續政策，一方麵鐵路總公司負債率較高，進一步放大杠杆的餘地不大，加之地方政府負債壓力，預計短期仍將采用放大杠杆的方法，但長期看，類似港鐵的物業開發模式變革才是投融資體係破冰的關鍵；另一方麵，鐵路係統改革遲緩及這一過程的責權不明晰增加了中短期不確定性，後續能否有效化解需要關注。劉利預計後續鐵路建設主要集中於西部鐵路、城際鐵路和城市軌道交通部分，重點關注中國北車、中國南車和時代新材。
