自2013年以來，影視板塊無疑是A股的一大亮點，除了華誼兄弟、光線傳媒等正宗影視企業頻頻並購外，熊貓煙花、北京旅遊等公司也將觸角伸向了這一炙手可熱的市場。
如今，中南重工也加入了影視行業的跨界並購浪潮。中南重工今日公告稱，擬定增10億元收購大唐輝煌傳媒股份有限公司 (以下簡稱大唐輝煌)100%股權；公司股票將於今日複牌。
跨界進軍文化產業
經初步預估，以2013年12月31日為評估基準日，大唐輝煌股東權益的預估值約為10億元，而雙方敲定此次交易對價即為10億元。
根據預案，中南重工擬以每股8.56元的價格，向大唐輝煌原股東王輝、中植資本等合計發行不超過9651.54萬股，並以現金方式支付約1.74億元；另擬以8.56元/股的價格，向常州京控發行股份募集配套資金不超過1.74億元，用於支付現金對價，發行數量合計不超過2030.70萬股。
資料顯示，大唐輝煌成立於2004年，主營業務為電視劇製作、發行及其衍生業務，其股東包括唐國強、陳建斌等知名演員。
截至2013年12月31日，大唐輝煌投資製作的電視劇共計24部753集，其作品包括《幸福向前走》、《火線三兄弟》等熱播連續劇。截至2013年末，大唐輝煌總資產為6.47億元，2011~2013年度營業收入分別為1.70億元、2.05億元和2.23億元；淨利潤分別為5500萬元、6211萬元和6632萬元。
為了防止業績變臉，交易對方承諾，交易標的2014~2016年扣非淨利潤將分別不低於9450萬元、1.17億元和1.44億元。筆者注意到，此次並購方案將業績承諾作為交易對方主要股東王輝、周瑩、王金股份解禁的前提。
中南重工表示，收購完成後，公司將實現從單一的工業金屬管件及壓力容器製造，向先進生產製造與文化傳媒產業並行的 “雙主業”轉變，多元化發展戰略初步實現。
中植資本突擊入股
筆者注意到，中南重工上述交易不僅將導致主營業務的轉變，就連其股權結構也將出現重大變革。
在此次交易前，中南集團持有上市公司1.42億股股票，持股比例為56.10%，為上市公司控股股東。其中，陳少忠持有中南集團99.17%股份，為上市公司實際控製人。
但在交易募集配套資金環節，常州京控擬以現金認購上市公司非公開發行的約2030.70萬股股票。該公司剛剛成立於2013年12月，目前尚無具體經營業務，中植資本持有其100%股權；同時，中南集團還擬向中植資本轉讓1751.55萬股上市公司股份。
因此在交易及已發行股份轉讓完成後，中南集團將持有上市公司約1.24億股股票，持股比例縮水至33.59%。相對應的是，中植資本、常州京控將合計持有中南重工約6742萬股股票，持股比例將達到18.27%，中植資本將升至第二大股東。
資料顯示，2013年7月，大唐輝煌以7.97元/股的價格進行非公開發行，中植資本耗資1.9億元認購2384萬股，持股比例為25%。如上述交易完成，中植資本在數月時間內便可獲利約6000萬元，考慮到市場對影視概念的熱捧，未來其收益可能還會有更大上升空間。
