研究结论
12月销量环比小幅下降,高基数造就同比大幅下滑汽车起重机同比大幅下滑。根据中国工程机械商贸网统计,2011年12月份14家主要汽车起重机制造商共销售汽车起重机2007台,同比下滑37.83%,环比下滑8.15%。1—12月累计销售35460台,同比增长0.10%。本月汽车起重机销量同上月相差不大,但因10年12月超高基数问题,同比下滑幅度较大。随着2012年铁路基建的复苏,以及信贷环境的相对好转,我们预计起重机的销量将逐步走出低谷。
履带起重机增速高。2011年12月份7家主要履带起重机制造商共销售履带起重机173台,同比增长46.61%,环比增长24.46%。1—12月累计销售1916台,同比增长9.49%。履带起重机最近两个月已经企稳回升,本月同比更是实现高增长。
随车起重机继续高增长。2011年12月份共有11家主要随车起重机制造商实现销售随车起重机703台,其中“湖南飞涛”的54台以及长春神骏的11台均为本年新增统计的制造商,故为同比以及环比数据更具参照性,我们剔除这两家制造商的销量,行业销量选用638台,本月同比增长20.15%,环比下滑11.51%。1—12月累计销售8206台,同比增长28.62%。
行业集中度小幅上升。2011年1—12月,4大主要汽车起重机品牌累计销售32711台,占比92.25%;3大履带起重机上市公司累计销售1293台,占比67.48%;3大随车起重机品牌累计销售7409台,占比90.29%;分别与2010年全年的89.47%,62.06%,83.57%的市场份额有小幅上升,显示起重机市场集中度上升趋势。
汽车起重机以及履带起重机产品结构偏向中大型产品。总体来看,汽车起重机以及履带起重机产品结构向中大型倾斜,1~19.9吨以及20~29.9吨产品仍然是汽车起重机的主力产品,但近几个月来30吨以上产品占比提升明显;1-70吨产品仍然是履带起重机的主力产品,但从3月份开始,200吨以上履带起重机整体占比呈现上升趋势。
随车起重机产品结构偏向中小型。近月来,随车起重机产品结构总体偏向10吨以下的主力产品,10吨以上产品占比自3月份以来整体呈现小幅下降趋势。
相关上市公司近一周股价低于大盘。起重机相关4家主要上市公司股价近一周全部下跌且跑输全A股指数,其中跌幅最大的是柳工为5.79%,跌幅最小的中联重科为3.40%;近一个月全部上涨且跑赢全A股指数,其中涨幅最大的是中联重科为20.71%;涨幅最小的是三一重工为12.27%;一年以来全部下跌,且只有三一重工和中联重科跑赢全A股指数,跌幅最小的三一重工为6.83%,跌幅最大的是柳工为46.21%。
